في مقال اليوم ، سنلقي نظرة على بيان الدخل ، وهو أبسط البيانات المالية الرئيسية بشكل مخادع. أقول بسيطة لأنها مجرد قائمة بجميع الإيرادات ، مطروحًا منها جميع النفقات ، لحساب ما تبقى في الربح. ليس الأمر أكثر صعوبة من تجميع ميزانية عائلتك ، أليس كذلك؟
هذا هو المكان الذي يأتي فيه الجزء المخادع من الوصف. يمكن التلاعب بالعناصر الموجودة في بيان الدخل بسهولة ، على سبيل المثال ، من خلال إدارة أقل صدقًا ، ولا تمثل بالضرورة الموقف الحقيقي في الشركة. حتى الشركات الصادقة تمامًا يمكن أن يكون لديها بيانات دخل لا تمثل الواقع الاقتصادي. تحدد التدفقات النقدية الواقع الاقتصادي والإيرادات والمصروفات تحدد الواقع المحاسبي.
ترى ، الفرق بين ميزانية أسرتك وبيان دخل الشركة هو علاقاتهم بالتدفقات النقدية الفعلية. سوف تتوافق ميزانية أسرتك بشكل عام مع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة. ليس كذلك مع بيان الدخل. يمكن أن تختلف بيانات الدخل اختلافًا كبيرًا عن التدفق النقدي للشركة ، مما يعني أن الشركة التي تعاني من مشاكل اقتصادية يمكن أن تظهر بيان دخل "جيد" للغاية حتى يوم إفلاسها.
بشكل عام ، على الرغم من ذلك ، يعد بيان الدخل مكانًا جيدًا للبدء عند تقييم الشركة. في كتابي الإلكتروني القادم ، أساسيات تحليل القوائم المالية ، أضع عملية لتقييم صحة الشركة من خلال البيانات المالية. أنا بصدد النشر في بداية عام 2004 ، ولكن في غضون ذلك ، إليك بعض النصائح والاستراتيجيات لتقييم بيان الدخل.
1. إنشاء بيان الحجم المشترك
ما هو بيان الحجم الشائع ، تسأل؟ إنه بيان الدخل ، فقط مع تمثيل كل عنصر كنسبة مئوية من المبيعات. من السهل القيام بذلك باستخدام جدول بيانات على جهاز الكمبيوتر الخاص بك ، ولكن يمكنك القيام بذلك على الورق أيضًا. يكون صافي المبيعات دائمًا 100٪ في الأعلى ، ويتم تقسيم كل مصروفات على إجمالي المبيعات للوصول إلى النسبة المئوية. على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة 100 دولار في المبيعات و 50 دولارًا في تكلفة البضائع المباعة ، فسيبدو بيان الحجم الشائع كما يلي:
مبيعات 100٪
تكلفة البضائع المباعة 50٪
إجمالي الربح 50٪
لا يمكن المبالغة في أهمية بيان الحجم المشترك. يمنحك حساب جميع هوامش الربح الخاصة بك ، من الإجمالي إلى الصافي ، ويوضح مقدار كل عنصر تكلفة يبتعد من أرباحك.
2. قم بإنشاء بيان مقارنة من عام إلى عام
الخطوة التالية هي عمل بيان مقارنة من سنة إلى أخرى. لا يمكنك تقييم البيانات المالية لسنة واحدة فقط ؛ يجب مقارنتها بالسنوات السابقة. الصيغة الوحيدة التي تحتاج إلى معرفتها لهذه الحسابات هي:
(السنة الحالية / السنة السابقة) - 1 = النسبة المئوية للتغيير
مرة أخرى ، يجعل جدول البيانات هذه العملية أسهل بكثير ، ولكن يمكن إجراؤها يدويًا. أرغب في الحصول على خمس سنوات من البيانات ، والتي تنتج أربع سنوات من بيانات المقارنة. بهذه الطريقة لا تنظر فقط إلى سنة جيدة أو سيئة بشكل استثنائي للتحليل. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك الحصول على تقدير معقول للنمو المستقبلي عندما تقوم بتحليل التدفق النقدي المخصوم. (سأحصل على المزيد عن التدفق النقدي المخصوم في المستقبل.)
3. اقرأ مناقشة الإدارة والتحليل
إذا كنت تأخذ الوقت الكافي لقراءة MD&A ، فستتمتع بميزة على معظم المستثمرين. يتخطى غالبية المستثمرين الأفراد هذا الجزء ببساطة ، ويذهبون مباشرة لحساب النسب أو النظر إلى EPS. يعرف المستثمرون المتمرسون أن MD & A يوفر البيانات الاحتياطية لبنود بيان الدخل ، وسوف يستغرقون وقتًا لقراءته.
ستمنحك المناقشة والتحليل الجيد للإدارة التفاصيل التي تحتاجها لفهم العناصر الموجودة في بيان الدخل. يجب أن تحصل على بيانات المبيعات المقسمة ومحركات التكلفة وما إلى ذلك في هذا القسم. إذا لم تتمكن من فهم MD&A ، فيجب أن يدق ذلك أجراس الإنذار في رأسك. إذا لم تجد المعلومات التي تحتاجها في MD&A ، فيجب عليك ...
4. انظر إلى الملاحظات على البيانات المالية الموحدة (الهوامش)
تميل الحواشي السفلية إلى أن تكون أكثر صعوبة في الفهم من MD&A ، لكنك تحصل على معلومات مفصلة حقًا هنا. الحواشي هي المكان الذي تخفي فيه الإدارة الغسيل المتسخ. وعندما يكون لديك رجال يتقاضون رواتب شركات اليوم ، يمكن أن تصبح كومة الغسيل كبيرة جدًا. هنا حيث من المحتمل أن تجد ما لا يمكنك العثور عليه في MD&A ، إنه فقط في الملاحظات التي قد تضطر إلى القيام ببعض تجميعها من اثنين واثنين معًا.
خذ وقتك في غربلة هذا القسم ، وحاول تحديد بنود بيان الدخل التي تتعلق بالحواشي التي تقرأها. يمكنك القيام بذلك بالعكس أيضًا ، والبحث عن الحواشي السفلية التي تتعلق ببند بيان الدخل.
إذا كنت لا تزال غير قادر على معرفة ما تفعله الشركة ، بعد مراجعة MD & A والحواشي ، قد ترغب في النظر في البحث عن شركة أخرى. قد يكون هذا معقدًا جدًا (أو ملتويًا جدًا) بالنسبة لقدراتك